據(jù)上交所新股申購最新消息了解，12月26日深圳市景旺電子股份有限公司正式進(jìn)行申購上市。深圳市景旺電子股份有限公司，簡稱景旺電子，申購代碼732228，股票代碼603228。

　　12月23日，深圳市景旺電子股份有限公司首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會，　深圳市景旺電子股份有限公司董事長、總經(jīng)理 劉紹柏，副董事長、財(cái)務(wù)總監(jiān) 卓勇；董事會秘書 黃恬，民生證券股份有限公司投資銀行事業(yè)部董事總經(jīng)理 徐杰，副總經(jīng)理 王嘉先生出席，為交流會增色不少。

　　深圳市景旺電子股份有限公司董事長、總經(jīng)理劉紹柏在致辭中表示：作為國內(nèi)印制電路行業(yè)的龍頭企業(yè)，公司創(chuàng)辦23年來，專業(yè)專注從事印刷電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。依托三大差異化生產(chǎn)基地、大數(shù)據(jù)信息化平臺、先進(jìn)的生產(chǎn)制造工程設(shè)計(jì)系統(tǒng)、深厚的技術(shù)沉淀和人才積累，公司可獨(dú)立承接大、中、小批量印制電路板、特殊板的研發(fā)、生產(chǎn)，是國內(nèi)少數(shù)產(chǎn)品類型覆蓋剛性電路板、柔性電路板和金屬基電路板的廠商之一。產(chǎn)品多元化的特點(diǎn)夯實(shí)了公司廣泛的客戶基礎(chǔ)，增強(qiáng)了客戶黏性。

　　本次A股發(fā)行上市，將是景旺電子發(fā)展史上的又一次重大跨越。公司將運(yùn)用好資本市場這一平臺，充分發(fā)揮產(chǎn)品市場的競爭優(yōu)勢，繼續(xù)秉承“以人為本，制造精品，拓展企業(yè)，回報(bào)社會”的經(jīng)營理念，以更加優(yōu)異的成績來回報(bào)廣大投資者的支持和鼓勵(lì)！

　　經(jīng)營篇

　　問：公司目前主營哪一塊？主要產(chǎn)品有哪些？

　　劉紹柏：公司專注于印制電路板行業(yè)，主要從事印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。公司主要產(chǎn)品種類包括雙面及多層剛性電路板、柔性電路板（含貼裝）和金屬基電路板。公司的產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊設(shè)備、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、消費(fèi)電子、汽車電子、工業(yè)控制等行業(yè)。

　　問：請簡單概括一下公司的核心競爭優(yōu)勢。

　　劉紹柏：公司的核心競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾方面：

　?。?）產(chǎn)品戰(zhàn)略優(yōu)勢

　　公司在發(fā)展中確立了以剛性電路板為基礎(chǔ)，橫向發(fā)展柔性電路板和金屬基電路板的產(chǎn)品戰(zhàn)略，于2006年和2010年分別建立了FPC和MPCB的專業(yè)化工廠，2015年產(chǎn)能分別達(dá)到約54萬平方米和27萬平方米。從運(yùn)營實(shí)踐看，該戰(zhàn)略奠定了公司業(yè)務(wù)的良好局面。公司集中資源在FPC和MPCB細(xì)分市場形成先發(fā)優(yōu)勢，并乘市場趨勢得以快速發(fā)展，成為我國FPC和MPCB的主要廠商。同時(shí)，公司也是國內(nèi)少數(shù)產(chǎn)品類型覆蓋剛性電路板、柔性電路板和金屬基電路板的廠商，為客戶提供多樣化的產(chǎn)品選擇和一站式服務(wù)。從市場發(fā)展趨勢看，該產(chǎn)品戰(zhàn)略將對公司未來發(fā)展構(gòu)建起競爭優(yōu)勢。

　　（2）管理優(yōu)勢

　?、佼a(chǎn)品質(zhì)量控制優(yōu)勢

　　公司產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定，行業(yè)內(nèi)口碑良好，多次獲得客戶頒發(fā)的產(chǎn)品質(zhì)量獎(jiǎng)項(xiàng)，為市場開發(fā)提供了良好的品質(zhì)平臺支撐。公司成立至今逾二十年，始終專注于印制電路板行業(yè)，一直推行“品質(zhì)優(yōu)先”的管理理念，已形成一套行業(yè)先進(jìn)水平的質(zhì)量控制方法和模式。

　?、诔杀究刂颇芰?yōu)勢

　　公司重視生產(chǎn)經(jīng)營過程中的成本控制，推行精益生產(chǎn)管理。公司專門成立成本控制部，各事業(yè)部配置有成本控制人員，從產(chǎn)品前期采購、工程設(shè)計(jì)、工藝參數(shù)優(yōu)化、生產(chǎn)到交貨環(huán)節(jié)實(shí)行全流程控制，配合有效的監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制，已形成一套較完善的成本控制管理體系。

　?。?）客戶優(yōu)勢

　　良好的客戶資源是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的保障。公司下游客戶廣泛分布在通訊設(shè)備、計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、消費(fèi)電子、汽車電子、工業(yè)控制及醫(yī)療等行業(yè)，抗單一行業(yè)波動風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。目前，公司與重點(diǎn)客戶已合作多年，業(yè)務(wù)關(guān)系穩(wěn)定，多次獲得“優(yōu)秀供應(yīng)商”等稱號。

　?。?）技術(shù)優(yōu)勢

　　公司是國家高新技術(shù)企業(yè)，非常重視研究開發(fā)工作，擁有健全的研發(fā)體系。公司技術(shù)中心于2010年被認(rèn)定為深圳市寶安區(qū)企業(yè)技術(shù)中心，并于2014年被認(rèn)定為深圳市級企業(yè)技術(shù)中心；子公司龍川景旺于2012年經(jīng)廣東省科學(xué)技術(shù)廳等部門的評審，獲批組建廣東省金屬基印制電路板工程技術(shù)研究開發(fā)中心并已通過驗(yàn)收。

　　問：經(jīng)過這些年的發(fā)展，公司在行業(yè)內(nèi)取得了哪些成就？

　　劉紹柏：公司經(jīng)過20年的發(fā)展，銳意進(jìn)取，不斷開拓，目前已發(fā)展成一家專業(yè)從事印制電路板研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的國家高新技術(shù)企業(yè)。公司是中國印制電路行業(yè)協(xié)會的副理事長單位，是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定單位之一。根據(jù)中國印制電路行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計(jì)，2013年公司在中國印制電路行業(yè)排行榜中名列第22位，內(nèi)資企業(yè)（內(nèi)資持股超過51%）排名中位列第5位，市場占有率1.1%，被授予中國印制電路行業(yè)第三屆“優(yōu)秀民族品牌企業(yè)”。2014年公司在中國印制電路行業(yè)排行榜中名列第19位，內(nèi)資企業(yè)排名中位列第3位，市場占有率1.3%。2015年公司在中國印制電路行業(yè)排行榜中名列第14位，內(nèi)資企業(yè)排名中位列第2位。

　　問：公司的銷售模式是怎樣的？

　　劉紹柏：公司根據(jù)自身的經(jīng)營特點(diǎn)，采用分區(qū)域和分產(chǎn)品事業(yè)部相結(jié)合的組織架構(gòu)模式，公司總部（景旺電子）負(fù)責(zé)計(jì)劃、協(xié)調(diào)和安排資源。剛性板和金屬基板產(chǎn)品由公司總部銷售管理中心統(tǒng)一與客戶溝通并接單，營運(yùn)管理中心根據(jù)各事業(yè)部的生產(chǎn)排期情況調(diào)配訂單，再由各事業(yè)部自行組織生產(chǎn)。柔性板產(chǎn)品由景旺電子FPC事業(yè)部下設(shè)市場部進(jìn)行統(tǒng)一的市場管理，負(fù)責(zé)開拓和維系客戶、接受訂單和管理交貨等。景旺電子、龍川景旺和江西景旺各產(chǎn)品事業(yè)部接受營運(yùn)管理中心或柔性板市場部調(diào)配的訂單，待生產(chǎn)完后向客戶交貨；香港景旺作為“中轉(zhuǎn)站”接受出口訂單，利用香港便利的物流條件和發(fā)達(dá)的銀行金融，為公司提供境外銷售方面的運(yùn)輸、交貨和收取貨款服務(wù)。報(bào)告期，公司采取“直銷為主、經(jīng)銷為輔”的銷售模式。直銷是指向客戶類型為終端客戶和電子產(chǎn)品生產(chǎn)商進(jìn)行銷售；經(jīng)銷是指向客戶類型為PCB貿(mào)易商進(jìn)行銷售。報(bào)告期內(nèi)，公司的直銷收入占比約為81%，銷售模式未發(fā)生重大變化。

　　問：公司的采購模式是怎樣的？

　　卓勇：公司設(shè)有采購管理中心，負(fù)責(zé)對公司及下屬子公司的主要原材料和輔助原材料的統(tǒng)籌管理，主要職能包括制定采購流程和制度，供應(yīng)商的選擇和采購價(jià)格的控制。公司各事業(yè)部均設(shè)有獨(dú)立的采購部，負(fù)責(zé)本事業(yè)部的原料采購。

　　對于覆銅板、半固化片、銅箔中經(jīng)常耗用的材料規(guī)格或型號，以及干膜、油墨等通用材料，公司設(shè)定安全庫存，并結(jié)合訂單情況按照預(yù)計(jì)耗用量進(jìn)行采購，對于非常用規(guī)格或型號的原材料根據(jù)客戶訂單確定耗用情況進(jìn)行采購。

　　問：公司的主要財(cái)務(wù)優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？

　　卓勇：（1）業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，盈利能力不斷增強(qiáng)

　　公司產(chǎn)品品種多元化，競爭優(yōu)勢明顯，市場地位較高。報(bào)告期，隨著市場需求的逐步增長以及公司產(chǎn)能的逐漸擴(kuò)大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，主營業(yè)務(wù)收入不斷增加，盈利能力不斷增強(qiáng)。

　　（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流量充沛，盈利質(zhì)量較高

　　公司應(yīng)收賬款管理有效，貨款回收狀況良好，收入質(zhì)量高。報(bào)告期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量充沛，為公司生產(chǎn)經(jīng)營的健康運(yùn)行和擴(kuò)大再生產(chǎn)打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　行業(yè)篇

　　問：請概述一下我國PCB進(jìn)出口情況。

　　劉紹柏：近年來我國PCB進(jìn)出口總體上處于逆差的狀態(tài)，逆差金額相對進(jìn)出口總額比例較低。2013年，我國PCB進(jìn)口金額為136.48億美元，出口金額為133.49億美元，逆差為2.99億美元。造成這種情況的主要原因是我國高端PCB產(chǎn)品的制造技術(shù)仍存在差距，如封裝基板、剛撓結(jié)合板、高階HDI板和柔性板等。

　　問：PCB行業(yè)有何行業(yè)特點(diǎn)？

　　劉紹柏：（1）周期性特點(diǎn)

　　PCB行業(yè)以往受計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子需求影響較大，但隨著下游分布越來越廣泛，產(chǎn)品覆蓋面變廣，行業(yè)波動風(fēng)險(xiǎn)降低。印刷電路板行業(yè)主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動的影響。

　?。?）季節(jié)性特點(diǎn)

　　印制電路板的生產(chǎn)和銷售受季節(jié)影響較小，行業(yè)的季節(jié)性特征不明顯。但由于受到下游電子終端產(chǎn)品節(jié)假日消費(fèi)等因素的影響，一般情況下，PCB生產(chǎn)企業(yè)下半年的生產(chǎn)及銷售規(guī)模均高于上半年。

　　（3）區(qū)域性特點(diǎn)

　　PCB行業(yè)整體呈現(xiàn)一定的區(qū)域性特征。全球PCB行業(yè)的產(chǎn)值主要分布在中國大陸及中國臺灣、日本、韓國、美國和歐洲等國家或地區(qū)；國內(nèi)PCB行業(yè)主要集中在華南和華東地區(qū)，其中華南地區(qū)是我國PCB廠商最集中的地區(qū)。

　　問：行業(yè)發(fā)展的有利因素主要有哪些？

　　劉紹柏：（1）產(chǎn)業(yè)政策支持

　　電子信息產(chǎn)業(yè)是我國重點(diǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)，印制電路板行業(yè)作為電子產(chǎn)品的基礎(chǔ)產(chǎn)品，受到國家政策的大力支持。國家通過出臺一系列政策，促進(jìn)和引導(dǎo)印制電路板行業(yè)的良性發(fā)展，為未來PCB行業(yè)的進(jìn)一步壯大提供了制度保障。

　?。?）下游市場空間大

　　印制電路板的下游行業(yè)廣泛，包括通信、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、工業(yè)控制、汽車電子、航空、醫(yī)療等。廣泛的應(yīng)用分布為印制電路板行業(yè)提供巨大的市場空間，降低了行業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。隨著下游電子行業(yè)的智能、輕薄化發(fā)展，新型電子產(chǎn)品如智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備等消費(fèi)熱點(diǎn)的出現(xiàn)，提升了未來印制電路板行業(yè)的增長潛力，并推動行業(yè)向高端化發(fā)展。

　　（3）電子行業(yè)集中，集聚效應(yīng)明顯

　　中國作為世界工廠，是全球電子產(chǎn)品生產(chǎn)制造最重要的基地。改革開放以來，憑借國家政策、豐富的勞動力資源等優(yōu)勢，全球電子產(chǎn)業(yè)向中國集中。目前，中國電子信息產(chǎn)業(yè)鏈已日趨完整，電子行業(yè)規(guī)模大、配套能力強(qiáng)。中國印制電路板行業(yè)上游主要原材料如覆銅板、半固化片、銅箔等廠商具備充分生產(chǎn)供應(yīng)能力，能快速響應(yīng)下游客戶的需求，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯。

　?。?）全球產(chǎn)能繼續(xù)向中國大陸等地區(qū)轉(zhuǎn)移

　　目前，亞洲各國在勞動力資源、市場及投資政策等方面的優(yōu)勢或措施，吸引歐美及日本的制造業(yè)向亞洲地區(qū)，特別是中國大陸轉(zhuǎn)移。中國大陸電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模大、配套能力強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈較完整，具備承接全球電子產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的能力。全球PCB產(chǎn)能將繼續(xù)向中國大陸轉(zhuǎn)移。根據(jù)Prismark的估測，未來5年中國將保持全球PCB產(chǎn)值第一的地位，并且全球市場占比將進(jìn)一步提高，具備良好的市場前景。

　　發(fā)展篇

　　問：公司未來發(fā)展戰(zhàn)略是什么？

　　劉紹柏：公司專注于印制電路板行業(yè)，以“成為全球最值得信賴的電子電路制造商”為愿景，以“線路連通世界，技術(shù)引領(lǐng)未來”為使命，奉行“人本、誠信、責(zé)任、創(chuàng)新”的價(jià)值觀，堅(jiān)持“精心精品”的主題理念，以剛性電路板、柔性電路板、金屬基電路板三個(gè)產(chǎn)品線為核心，橫向發(fā)展高密度互連板，縱向拓展配套貼裝業(yè)務(wù)及樹脂配方開發(fā)技術(shù)。

　　公司根據(jù)實(shí)際情況確立了中長期發(fā)展戰(zhàn)略：以技術(shù)創(chuàng)新為平臺，通過精益管理，不斷強(qiáng)化企業(yè)核心競爭力，最終成為具有可持續(xù)發(fā)展能力和國際影響力的現(xiàn)代企業(yè)。

　　問：公司在實(shí)施未來發(fā)展計(jì)劃中所面臨的困難主要有哪些？

　　劉紹柏：（1）融資渠道單一，限制公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)

　　公司實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略及發(fā)展計(jì)劃的先決條件之一就是募集資金投資項(xiàng)目能如期實(shí)施，需要較大的資金支持。目前，公司資產(chǎn)負(fù)債率較高，資金主要源于自身積累和銀行借款，難以滿足項(xiàng)目的資金需求。本次發(fā)行募集資金有助于緩解公司的資金壓力，促進(jìn)公司經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　?。?）業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，對管理、技術(shù)、營銷水平提出了更高的要求

　　公司業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L，要求其具備更高的管理、技術(shù)和營銷水平。倘若公司的人力資源發(fā)展與培訓(xùn)計(jì)劃不能順利推進(jìn)，技術(shù)研發(fā)及市場開拓計(jì)劃不能有序開展，將會影響公司發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施。

　　發(fā)行篇

　　問：公司發(fā)行上市后的利潤分配原則是什么？

　　黃恬：公司的利潤分配應(yīng)重視對投資者的合理投資回報(bào)，并兼顧公司的長遠(yuǎn)及可持續(xù)發(fā)展，利潤分配政策應(yīng)保持連續(xù)性和穩(wěn)定性，并符合法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。公司利潤分配不得超過累計(jì)可供分配利潤的范圍，不得損害公司持續(xù)經(jīng)營能力。公司制定利潤分配政策尤其是現(xiàn)金分紅政策時(shí)，應(yīng)當(dāng)履行本章程規(guī)定的決策程序。公司董事會和股東大會對利潤分配政策的決策和論證過程中，應(yīng)當(dāng)通過多種渠道充分聽取并考慮獨(dú)立董事和中小股東的意見。公司應(yīng)當(dāng)優(yōu)先采用現(xiàn)金分紅的利潤分配方式。

　　問：補(bǔ)充流動資金對提升公司核心競爭力有什么作用？

　　王嘉：本次募集資金到位后，通過補(bǔ)充營運(yùn)資金，可以有效緩解公司流動資金的壓力，有助于公司加大業(yè)務(wù)開拓力度，有助于公司擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模與市場占有率，有力推動公司的營業(yè)收入和凈利潤的持續(xù)增長，進(jìn)一步提升公司的競爭力。

　　問：補(bǔ)充流動資金對公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果有什么影響？

　　王嘉：公司擬使用本次募集資金約2.4億元用于償還銀行貸款及補(bǔ)充流動資金，按照一年期貸款基準(zhǔn)利率4.35%計(jì)算，將節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用1,055.84萬元；補(bǔ)充流動資金后，公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)得到改善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，公司的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)承受能力將得到加強(qiáng)。

    在兩個(gè)多小時(shí)的交流時(shí)間里，我們強(qiáng)烈地感受到廣大投資者對景旺電子本次網(wǎng)上路演的關(guān)注與支持。相信在今后的經(jīng)營管理中，景旺一定予以認(rèn)真思考和吸收，以本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施為契機(jī)，以“線路連通世界，技術(shù)引領(lǐng)未來”為使命，奉行“人本、誠信、責(zé)任、創(chuàng)新”的價(jià)值觀，依托公司產(chǎn)品線齊全的優(yōu)勢進(jìn)一步提升公司產(chǎn)品的市場占有率，努力創(chuàng)造出更好的業(yè)績來答謝大家的關(guān)心與厚愛。

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